9
لطالما احتل الذهب مكانته الخاصة في تاريخ البشرية. تم استخدام هذا المعدن الثمين كوسيلة للتبادُل وكرمز للثروة ومخزن للقيمة عبر الحضارات والثقافات المختلفة. كاستثمار، أظهر الذهب مزيجًا فريدًا من السيولة والتنويع والاستقرار. في هذا المقال، سوف نقوم باستكشاف الأداء التاريخي للذهب كاستثمار طويل الأجل، ودوره في تنوع المحفظة الاستثمارية، والعوامل التي أثرت على سعره بمرور الوقت.
تاريخ موجز للذهب
تعود جاذبية الذهب إلى العصور القديمة. على مدى آلاف السنين، حيثُ تم استخدام الذهب كمجوهرات وكعملة وكوسيلة لتخزين الثروة. أما في العصر الحديث، فلقد تحول الذهب إلى أداة استثمارية، حيث يقوم المستثمرون بشراء الذهب المادي أو الأدوات المالية مثل صناديق المؤشرات المتداولة والعقود الآجلة.
الذهب والاستثمار
في حين أن الذهب له تاريخ طويل كأصل استثماري شائع، فمن المهم النظر في كيفية أدائه على المدى الطويل مقارنة بخيارات الاستثمار الأخرى. في السنوات الأخيرة، أصبحت الاستثمارات في الأسهم شائعة بشكل متزايد، وقد يتساءل العديد من المستثمرين عن كيفية الاستثمار في الذهب بالمقارنة.
عند النظر في كيفية تأثير التكنولوجيا الحديثة على المشهد الاستثماري. على سبيل المثال، أدى ظهور تطبيق الأسهم إلى جعل شراء وبيع الأسهم أسهل من أي وقت مضى على المستثمرين الأفراد ببضع نقرات على هواتفهم الذكية. تقدم هذه التطبيقات مجموعة من الميزات، من بيانات وأخبار السوق في الوقت الفعلي إلى قوائم المراقبة والتنبيهات القابلة للتخصيص. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه في حين أن أداء الأسهم كان جيدًا بالتأكيد في السنوات الأخيرة، فإن الذهب له تاريخ طويل في الحفاظ على قيمته على المدى الطويل.
سوف يعتمد ما إذا كان المستثمر يختار الاستثمار في الأسهم أو في الذهب أو مزيجًا من الاثنين على مجموعة مختلفة من العوامل، بما في ذلك أهدافه الاستثمارية، وتحمُل المخاطر، والأفق الزمني. ومع ذلك، من خلال النظر في الأداء التاريخي لكل فئة من فئات الأصول، يُمكن للمُستثمرين آن يقوموا باتخاذ قرارات مُستنيرة حول كيفية تخصيص مواردهم ليُحققوا أقصى قدر من النمو والاستقرار على المدى الطويل.
أداء طويل الأمد
لقد أثبت الذهب أنه مخزن موثوق للقيمة وتحوط ضد التضخم على المدى الطويل. في حين أن سعر الذهب شهد فترات من التقلبات، إلا أنه حافظ على قيمته أو ارتفعت بشكل عام مع مرور الوقت. فلقد ارتفع سعر الذهب منذ عام 1970 إلى عام 2021، ارتفع سعر الذهب حوالي 56 ضعفًا.
من المهم ملاحظة أن أداء الذهب لا يرتبط ارتباطًا مباشرًا بأداء سوق الأسهم. هذا يجعل الذهب خيار تنويع جذاب للعديد من المستثمرين. خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو تراجُع السوق، غالبًا ما يتفوق الذهب على فئات الأصول الأخرى، مما يوفر ملاذًا آمنًا للمستثمرين.
دور الذهب في تنوع المحفظة
يمكن أن يلعب الذهب دورًا مهمًا في محفظة استثمارية متنوعة. كأصل حُر، يمكن أن يساعد الذهب في تقليل المخاطر والتقلبات الإجمالية للمحفظة.
يمكن أن يساعد تضمين الذهب في المحفظة في الآتي:
أولاً التحوُط ضد التضخم: لطالما كان الذهب وسيلة تحوط جيدة ضد التضخم، حيث تميل قيمته إلى الزيادة عندما تنخفض القوة الشرائية للعملات وثانياً التنويع: نظرًا لأن الذهب لا يرتبط ارتباطًا مباشرًا بفئات الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات، فيمكن أن يساعد في تقليل المخاطر الإجمالية وتقلبات المحفظة. وثالثاً السيولة حيثُ يعتبر الذهب أحد الأصول عالية السيولة، مما يسهل الشراء والبيع بأشكال مختلفة، مثل الذهب المادي أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود الآجلة. وأخيراً التحوط الجيوسياسي: لقد كان الذهب تقليديًا ملاذًا آمنًا في أوقات عدم الاستقرار الجيوسياسي أو أوقات عدم اليقين الاقتصادي حتي تتمكن الدول والأفراد من اجتياز تلك الفترات الحرجة بأقل قدر من الخسائر الاقتصادية.
العوامل المؤثرة على أسعار الذهب
هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر الذهب، ومنها ما يلي:
أولاً: التضخُم، كما ذكرنا سابقًا، غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم. عندما يرتفع التضخم، تميل قيمة العملات الورقية إلى الانخفاض، مما يدفع المستثمرين إلى البحث عن ملاذ في الأصول التي تحافظ على قوتهم الشرائية، مثل الذهب.
ثانيًا: أسعار الفائدة، يمكن أن تجعل أسعار الفائدة المنخفضة الذهب أكثر جاذبية كاستثمار، حيث تنخفض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول التي لا تحمل فائدة مثل الذهب.
ثالثاً: عدم اليقين الاقتصادي، خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو تراجع السوق، غالبًا ما يتدفق المستثمرون على الأصول الآمنة مثل الذهب.
رابعاً: الأحداث الجيوسياسية، يمكن أن تؤدي الحروب والاضطرابات السياسية والأحداث الجيوسياسية الأخرى إلى زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن كما ذكرنا سابقاً.
خامساً: تحركات العملات بما إن الذهب غالبًا ما يُعتبر عملة عالمية، لذلك يمكن أن يتأثر سعره بالتقلبات في قيمة العملات الرئيسية الأخرى مثل الدولار الأمريكي.
سادساً: العرض والطلب، دعونا لا ننسي أن الذهب هو عبارة عن سلعة، وكما هو الحال مع أي سلعة، يمكن أن يتأثر سعر الذهب بالتغيرات في العرض والطلب. يمكن أن تؤثر عوامل مثل إنتاج التعدين ومشتريات البنك المركزي وطلب المستثمرين على سعر الذهب.
الخُلاصة
أظهر الأداء التاريخي للذهب قيمته كمخزن للثروة وكاستثمار طويل الأجل، وتحوط ضد التضخم، وأداة تنويع. في حين أن الذهب قد لا يتفوق دائمًا على فئات الأصول الأخرى، إلا أن خصائصه الفريدة تجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تقليل المخاطر وحماية قوتهم الشرائية وتجاوز الظروف الاقتصادية غير المؤكدة. كما هو الحال مع أي استثمار، من الضروري التفكير بعناية في الأهداف المالية للفرد، وتحمُل المخاطر وأفق الاستثمار قبل إضافة الذهب إلى المحفظة.
