رفع “بنك أوف أمريكا” السعر المستهدف لسهم “مصرف أبوظبي الإسلامي” إلى 27.20 درهم، مقارنة بالسعر السابق البالغ 26 درهماً، مع التأكيد على تصنيف “شراء” للسهم. يأتي هذا التعديل في ظل توقعات إيجابية قوية لنمو أرباح المصرف وزخمه التشغيلي.
آفاق نمو قوية
أوضح محللو “بنك أوف أمريكا” في مذكرة بحثية صدرت يوم الأربعاء، أن مصرف أبوظبي الإسلامي يُعد حالياً من أبرز قصص النمو في القطاع المصرفي. وتشير التقديرات إلى تحقيق معدل نمو سنوي مركب لعائد السهم بنحو 11% خلال الفترة ما بين 2026 و2028. كما يتوقع البنك نمواً سنوياً مركباً لإجمالي التمويلات بنسبة 14%، وللإيرادات بنسبة 11% للفترة الممتدة من 2025 إلى 2028.
وأشار التقرير إلى أن المصرف يتمتع بقدرة على التحكم في ضغوط هوامش صافي الربح، مع استمرار الزخم في الدخل غير الممول، وعودة كلفة المخاطر إلى مستوياتها الطبيعية، وهو ما يعزز من ربحية السهم لعام 2027 وما بعده. ومن المتوقع أيضاً أن يتعافى هامش صافي الربح بدءاً من عام 2027 مدعوماً بانخفاض تكاليف التمويل.
دعم رأس المال والتقييمات
أشاد البنك بإعلان المصرف في 25 أغسطس الجاري عن إصدار حقوق أولوية بقيمة 1.75 مليار درهم، مؤكداً أن هذه الخطوة تعزز من قدرته التمويلية لدعم خطط التوسع المستقبلي. وفيما يخص التقييم، يرى البنك أن تداول السهم عند 3.25 مرة من قيمته الدفترية –وهو ما يمثل علاوة بنحو 36% عن متوسط السنوات الخمس الماضية– هو تقييم مبرر بالنظر إلى مستويات العائد المرتفعة على حقوق الملكية، والتي يُتوقع أن تصل إلى نحو 26%.
ونتيجة لهذه المعطيات، قام “بنك أوف أمريكا” برفع تقديراته لربحية السهم للسنوات الممتدة من 2026 إلى 2028 بنسب تراوحت بين 0.4% و10%.
